Semana alcista para los mercados, donde el Hang Seng ha continuado con un comportamiento estelar a pesar de unos resultados macroeconómicos chinos que muestran la debilidad del sector inmobiliario, pero con medidas positivas de apoyo para la recuperación tras el comienzo de emisiones de bonos a largo plazo. Los índices asiáticos lideran las subidas en los que llevamos de año con subidas de casi el 15%.
Datos económicos publicados en la última semana
La semana bursátil ha venido marcada por los datos de inflación estadounidenses que han sorprendido al bajar hasta el 3,4% en la tasa interanual (y reducción hasta el 3,6% en la tasa subyacente). Sin embargo, aunque el dato muestre una evolución positiva, la cifra continúa lejos del objetivo de la FED, mientras que la evolución de las ventas minoristas, y del empleo comienzan a mostrar cierta desaceleración tras un agotamiento del exceso de ahorro y la carga récord de la deuda. Todavía no muestran cifras peligrosas, pero es un factor que la FED tendrá en cuenta a la hora de decidir la primer bajada de tipos. La próxima reunión de la Reserva Federal es el próximo 12 de junio.
En los mercados, los principales índices vuelven a retomar los niveles máximos con el índice europeo (+11,4%) liderando las subidas desde comienzos de 2024, seguido del S&P500 (+11,3%). Entre los sectores con mejor comportamiento desde la subida iniciada en abril: Utilities (XLU) Tecnología (XLK) y Real Estate (XLRE) El Dow Jones toca por primera vez los 40.000 puntos, mostrando el optimismo de la esperada bajada de tipos.
Por otro lado, Bitcoin, tras meses consolidándose en una formación de banderín, la formación de un HCH invertido parece intentar dejar atrás el periodo de acumulación semanas después del halving, e impulsado por el optimismo de los inversores tras los datos del IPC de EE.UU. Esto ha llevado a la principal criptomoneda a superar ligeramente la media 50 periodos. Nivel que debe mantenerse si queremos seguir viendo recuperaciones.
Por el lado superior, debemos vigilar la directriz bajista, que actuó como resistencia en 3 ocasiones anteriores. Una superación de este nivel podría el objetivo hacia los 70.000$. Por lo contrario, buscaríamos de nuevo la media de 50 periodos para apoyarnos.
¡Resultados empresariales mas relevantes!
🔬 Almirall - ha presentado sus resultados del primer trimestre del año, obteniendo un beneficio neto de 7,4M€, un 3,9% menos que en el mismo periodo de 2023. La compañía ha anunciado un dividendo de 0,19 €/acción y ha mantenido sus previsiones para el año, lo que ha llevado a un incremento del 1,36% en el valor de sus acciones, aunque llegaron a subir más del 6% en bolsa. 
Las ventas netas aumentaron un 6,6%, alcanzando los 247,4M€, impulsadas por el negocio de dermatología en Europa, cuyas ventas crecieron un 18,1%, sumando 113M€. El EBITDA creció un 1,4%, situándose en 52,5M€, con un margen bruto del 63,5%.
La evolución de la acción es positivo, puedes ver el análisis de la misma aquí.
🔨 The Home Depot - enfrenta una menor demanda de proyectos de bricolaje debido a un contexto inmobiliario difícil. Esto le llevo a reportar unos ingresos trimestrales por debajo de las expectativas. A pesar de esto, reafirmó su orientación para todo el año, esperando un crecimiento de ventas del 1%. Las cifras neutras no impactaron al valor, que comienza a formar mínimos y máximos crecientes con una perspectiva positiva.
⚗️ Grifols - Los resultados de este primer trimestre han sido aparentemente positivos tras obtener unos ingresos de
1.626M€ (equivalente a un crecimiento 5,5% anual). Cierra los primeros meses con resultado neto 21M€
respecto a las pérdidas del pasado año. El valor lleva una caída del 36% desde inicios de año impulsada por el
informe del fondo bajista de Gotham City, el cual atacó ayer con nuevas acusaciones sobre los préstamos
hacia Scranton. Sin embargo S&P retiró la vigilancia negativa al rating B. El valor continúa con subidas leves tras conseguir superar los 9,66€.
🛍️ Walmart - Los resultados de Walmart fueron muy positivos, que se tradujeron en un aumento del 7% en el valor tras informar un incremento del 205% en sus ingresos netos durante el primer trimestre fiscal de 2024, alcanzando los 5.104M$ (unos 4.695M€). Este crecimiento se atribuyó al éxito de sus operaciones publicitarias (que aumentaron un 24% a nivel mundial) y de comercio electrónico (ganancias que se elevaron un 22%)
De cara a la próxima semana
La próxima semana comenzará con tipos de interés en China para posteriormente tener información sobre los PMIs de los diferentes países (Japón, países de la eurozona, EEUU...). Entre los resultados mas destacados e importantes a vigilar, estarán Palo Alto, Ryanair y Nvidia, entre otros.
Análisis técnico de la semana: Nvidia
De cara a los resultados que se publicarán el Miércoles 22 tras el cierre, el precio de Nvidia ha vuelvo a buscar los últimos niveles máximos formando así un rango lateral que hay que vigilar de cara a posibles rupturas por la parte superior.
Los indicadores técnicos (STOC) muestran un nuevo tramo alcista, que a pesar de la sobrecompra, no existen claros signos de agotamiento por el momento. Sin embargo, el precio actualmente esta luchando con la parte superior, por lo que en caso de no superarla, podría volver a buscar soporte alrededor de las medias de 50 o 100 periodos. Las previsiones de dichos resultados apuntan a un BPA de 5,58$.
El precio de Nvidia ha experimentado un crecimiento significativo en los últimos años, destacándose como líder en el mercado de la inteligencia artificial. A pesar de su tendencia alcista a largo plazo, es importante tener en cuenta que la competencia eventualmente podría igualar su posición. Actualmente cotiza a un ratio valor de ventas de 37,9x, lo que se traduce en dos posibles escenarios: 1) los inversores tienen expectativas muy elevadas sobre el crecimiento futuro de los ingresos de Nvidia o 2) que consideran que la empresa tiene una posición muy fuerte en el mercado con ventajas competitivas significativas, pero también podría sugerir que la acción está sobrevalorada.
