A pesar de unos débiles datos macro en Europa con una caída trimestral en el PIB de Alemania y unas expectativas de bajar tipos que se postergan en el tiempo, los PMIs han mejorado moderadamente y lo más importante de todo, unos resultados empresariales que mejoran con NVIDIA y la tecnología impulsando los mercados para marcar nuevos máximos históricos en la mayor parte de los índices de países desarrollados.
Datos económicos publicados en la última semana
Tanto el Bundesbank alemán como los datos publicados este viernes, confirma la “recesion leve” del estado alemán, sumándose así a los países como Japón, Reino Unido, Irlanda, Estonia, Finlandia, Dinamarca y Luxemburgo
Los datos de PMI europeos mejoran levemente, especialmente en el sector servicios que se mejora hasta los 50 puntos, mientras que el sector manufacturero cae a los 46,1. Alemania defrauda con un dato compuesto de 46,1, y Francia recupera hasta 47,7. En EEUU los niveles parecen recuperarse lentamente alrededor de los 50 puntos como podemos ver en el gráfico.
En la región asiática, China continúa una semana más con su gradual recuperación en el mercado bursátil después de la previa semana festiva. Los tipos de interés “de largo plazo” dirigidos al sector inmobiliario han experimentado una reducción más pronunciada de lo anticipado, situándose en el 3,95%, con el objetivo de estimular la demanda de viviendas en medio de las dificultades actuales en el sector inmobiliario. En Japón, tras 34 años, de los cuales 15 años han sido de recuperación desde los mínimos marcados en 2009, el Nikkei 225 marca nuevos máximos históricos, recuperando así los niveles máximos de 1989.
En cuanto a resultados empresariales:
Respecto a los resultados empresariales:
🏪 Walmart (WMT) – Los resultados del añoson positivos, situando el crecimiento trimestral de los ingresos un 5,7% respecto al trimestre anterior, situándolo en 173.390M$, junto con un crecimiento anual de las ventas internacionales del 13,5%. Cierra así el año con un crecimiento de margen de beneficios del 23,7% frente al 23,5% del año pasado. Las previsiones de cara al próximo trimestre y año son positivas, esperando un incremento de las ventas de entre el 3-4%, que junto con el anuncio del incremento del 9% del dividendo, ha llevado al valor a cerrar la sesión con una subida del 3%. Adicionalmente a ello, la confirma confirma que va a hacer un split 3 a 1 de sus acciones y su inclusión en el índice Dow Jones la próxima semana.
🛢️ Repsol (REP) – La petrolera española ha sorprendido en bolsa con una subida de casi el 5% tras unos resultados de final de año desfavorables, pero con noticias positivas de cara a los accionistas. El beneficio neto de 2023 fue de 3.168M€ frente a los 4.251M€ de 2022 (un 25,5% menos), causado principalmente por la ralentización de los precios de las materia primas energéticas. Además, destaca el anuncio del aumento de sus dividendo del 30% junto con la recompra de acciones por valor de hasta 5.400M€ hasta 2027 (lo que supone más de un 30% de su capitalización bursátil actual)
🤖 Nvidia (NVDA) – Los resultados del gran fabricante de microchips han vuelto a sorprender con unos ingresos trimestrales que han aumentado respecto al trimestre anterior un 22%, situándose esta vez en 22.103M$. Los beneficios netos crecen un 33% hasta los 12.285M$. Cierra así este año con un crecimiento anual de los ingresos de 126%, hasta los 60.922M$ (frente a los 26.974M$ del año pasado). Las previsiones de cara al nuevo trimestre son positivas, situando los ingresos alrededor de los 24.000M$ (lo que equivale un crecimiento del 8% aproximadamente respecto a estos resultados). Entre los sectores con mayor crecimiento de ingresos, el centro de datos se sitúa líder, con un crecimiento del 217% anual situando un récord en 47.500M$ este año.
Es relevante subrayar la importancia significativa de este segmento dentro de la empresa, ya que ahora constituye el 78.4% de los ingresos totales. Esta creciente dependencia resalta la importancia crucial de su desarrollo en la perspectiva de cara al futuro .Por supuesto, la carrera del desarrollo de la IA todavía no ha terminado.
De cara a la próxima semana
La próxima semana, destacarán los siguientes datos económicos y resultados empresariales:
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Durante la próxima semana, como podemos ver en la parte superior, aparte de la publicación de resultados españoles, tendremos el resto de PMI (enfocandose en China tras sus medidas para la recuperación bursatil), y dato de PCE, dato el cual vigila la FED, que apunta a un incremento tras el pasado dato de inflación estaodunidense que asustó levemente al mercado. Adicionalmente, se publicarán los datos de PMI de diferentes paises del mes de Febrero.
Debajo podemos ver previsiones para dicho dato de algunos importantes bancos de inversión:
Debajo vemos las principales diferencias de ponderación entre el dato de IPC y PCE, siendo éste último más distribuido entre los diferentes segmentos, entre los cuales varios de los que más pesan son los gastos del hogar, comida o salud.
En cuanto al técnico de índices
El Ibex 35 cierra la semana con subidas cercanas al 2%, en línea con el resto de los índices europeos como el DAX 40 o Euro Stoxx 50, apoyado por la subida de pesos pesados dentro del selectivo como Inditex o los bancos (BBVA o Banco Santander) que cierran la semana con subidas superiores al 3%. Por otro lado, Iberdrola, Repsol y Telefónica presentaron resultados durante la semana lo que salvo, a excepción de la primera, hizo rebotar con fuerza a la petrolera y teleco española más de un 6% y 4% respectivamente en la semana.
Recordar que la próxima semana será muy importante también para nuestro mercado por los resultados que presentan grandes compañías del sector turismo (AENA, Amadeus, IAG, eDreams o Meliá) constructor (Sacyr, ACS o Ferrovial) o utilities (Redeia, Endesa, Solaria o Naturgy)
Desde el punto de vista técnico como vemos en el gráfico diario del futuro del Ibex 35 debajo seguimos manteniendo los niveles de medio plazo, y rango lateral desde principios de año entre 10.200 y 9.750 puntos, remarcando los máximos del pasado año 2023 en zonas de 10.300 puntos.
En el corto plazo, apreciamos en el gráfico de 30 minutos en la parte inferior cómo el índice inicia un proceso correctivo este mismo viernes, perdiendo la tendencia alcista que traía durante la última semana. Marcamos como próximos soportes la zona de 10.090 puntos (38.2% del Fibonacci) 10.040 puntos (50%) y el más importante en nuestra opinión, en zonas del importante nivel psicológico de 10.000 puntos (61.8%)
