Mientras el S&P 500 avanzaba con paso firme en 2025, un grupo reducido de compañías fue mucho más allá. En un año marcado por la inteligencia artificial, la rotación sectorial y un mercado cada vez más selectivo, estas diez acciones rompieron todos los pronosticos.
Un año para enmarcar
2025 ha sido un año de enorme dispersión en el S&P 500. Mientras el índice avanzaba apoyado en la desinflación y el crecimiento estructural de la inteligencia artificial, un grupo muy reducido de compañías logró algo excepcional: rentabilidades de triple dígito sostenidas por fundamentales, revisiones al alza y una clara ventaja competitiva.
Estas diez empresas no solo superaron al mercado, sino que reflejan con precisión dónde se concentró el capital, qué modelos de negocio funcionaron y qué narrativas se transformaron en beneficios reales. Os presentamos una pequeña descripción de cada una de ellas.
1. Sandisk Corporation (+515%)
Sandisk ha sido el mayor exponente del superciclo de almacenamiento ligado a la IA. El fuerte repunte responde a una combinación de escasez de oferta, mejora de precios y una demanda estructural procedente de centros de datos y aplicaciones de alto rendimiento. El mercado ha revalorizado su capacidad de generar caja en un entorno de fuerte crecimiento.
2. Western Digital (+293%)
Western Digital se ha beneficiado del mismo viento de cola que Sandisk, con una recuperación muy agresiva de márgenes y visibilidad de ingresos. La disciplina en capex y la mejora del balance han reforzado la confianza del mercado en un negocio cíclico que entra en una fase claramente expansiva.
3. Seagate Technology (+242%)
Seagate ha capitalizado la demanda de almacenamiento masivo para IA y nube, apoyada en su liderazgo tecnológico y en la adopción progresiva de HAMR. El fuerte crecimiento del beneficio y la mejora de márgenes han convertido a la compañía en uno de los grandes ganadores industriales del año.
4. Robinhood Market (+219%)
Robinhood ha sorprendido positivamente gracias al repunte del trading crypto , la mejora de ingresos por tipos y una mayor diversificación del negocio. El mercado ha premiado la normalización de beneficios y la capacidad de monetizar una base de usuarios muy activa.
5. Micron Technology (+202%)
Micron ha sido uno de los grandes protagonistas del ciclo de semiconductores ligado a la IA. La fuerte demanda de memorias avanzadas, especialmente HBM, ha impulsado márgenes récord y una visibilidad de ingresos poco habitual en el sector, justificando su fuerte revalorización.
6. Newmont (+165%)
El productor de oro ha brillado en un contexto de tipos reales más contenidos y elevada demanda de activos refugio. La subida del metal precioso, junto con una mejora operativa y disciplina financiera, ha reforzado el atractivo defensivo de la compañía.
7. Warner Bros. Discovery (+161%)
Warner Bros. Discovery ha protagonizado una potente recuperación tras varios ejercicios complejos. El mercado ha puesto en valor el avance en desapalancamiento, la estabilización del negocio de streaming y una mayor disciplina en costes y contenidos. Actualmente, se encuentra en el foco global por las dos ofertas de compra recibidas por Netflix y Paramount Skydance.
8. Palantir Technologies (+147%)
Palantir ha consolidado su transición hacia la rentabilidad, impulsada por la demanda de soluciones de análisis de datos e IA en clientes gubernamentales y comerciales. La mejora de márgenes y la generación de caja han sido clave para su revalorización.
9. Lam Research (+131%)
Lam Research se ha beneficiado del repunte del ciclo de inversión en semiconductores. Su posición estratégica en equipos críticos para fabricación avanzada le otorga una alta visibilidad de pedidos en un entorno de fuerte capex tecnológico.
10. AppLovin Corporation (+117%)
AppLovin ha destacado por la monetización eficiente de su plataforma publicitaria apoyada en IA. La mejora de márgenes, el crecimiento del flujo de caja y una ejecución muy sólida han reforzado la confianza del mercado en su modelo de negocio.
