El platino, uno de los metales preciosos más valiosos del mundo, ha jugado un papel destacado tanto en la industria como en las carteras de inversión. A diferencia del oro o la plata, el platino posee características únicas que lo convierten en un activo híbrido: combina usos industriales con una función como reserva de valor
Potencial de inversión frente a otros metales
El platino se distingue de otros metales preciosos por su alto grado de industrialización: más del 60% de su demanda proviene del sector automotriz como vemos con los datos de 2023 debajo, donde se utiliza en convertidores catalíticos para reducir emisiones contaminantes. Otros usos importantes se encuentran en la industria química, médica y joyería.
Frente al oro, que se percibe mayoritariamente como refugio de valor en tiempos de incertidumbre, el platino ofrece un componente cíclico: suele beneficiarse de entornos económicos expansivos, donde aumenta la demanda industrial. Por eso, es más sensible al crecimiento económico global.
En comparación con el paladio, otro metal usado en catalizadores, el platino ha sido históricamente más barato en los últimos años, lo que abre espacio para una eventual sustitución tecnológica (aunque limitada por aspectos técnicos y regulatorios)
Desde una perspectiva de diversificación, el platino puede desempeñar un rol interesante en carteras que busquen exposición a metales industriales con características defensivas.
En términos históricos, el platino ha mostrado una alta volatilidad. Durante los años 2008-2011, su precio superó los 2.000 USD/onza, pero desde entonces ha sufrido caídas considerables, influenciado por factores como la demanda industrial, los avances tecnológicos y la transición energética. Como apreciamos a la derecha, desde principios de año rebota más de un 30%, siendo la mejor materia prima entre las importantes.
Principales compañías y países productores
La oferta global de platino es escasa y está muy concentrada. Sudáfrica lidera la producción mundial, con más del 70% del total, seguido de Rusia y, en menor medida, Zimbabue y Canadá como vemos con los datos de 2023 en la parte inferior.
Entre las principales compañías productoras destacan:
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Anglo American: el mayor productor mundial
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Impala Platinum Holdings (Sudáfrica)
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Sibanye Stillwater (Sudáfrica) Cotiza en EEUU
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Norilsk Nickel (Rusia)
- Vale (Brasil) también cotiza en EEUU
La alta concentración geográfica hace que la producción de platino sea vulnerable a huelgas laborales, problemas energéticos y tensiones políticas, lo que incrementa la volatilidad de su precio.
¿Cómo invertir en el metal ?
Tenemos a nuestra disposición distintos productos o alternativas para tener exposición al platino en nuestra plataforma Activo Plus:
- Futuros y opciones financieras a través del contrato Platinum (PL en futuro y PO en opción) Estos productos tienen vencimiento y además son productos complejos al requerir una garantía que puede ser diferente a la exposición de tu operación, por lo tanto, es indispensable que te informes, los conozcas en profundidad antes de operar con ellos.
- Acciones de compañías mineras: interesante si se quiere tener exposición indirecta a la cotización del platino invirtiendo en compañías mineras del metal.
- XPTUSD: la principal ventaja respecto a los futuros u opciones es la cantidad mínima para invertir, que es una unidad. Por lo que quizás podría ser más aconsejable para pequeños inversores con menos capital en la cuenta, aunque la particularidad del apalancamiento y complejidad es similar a la de otros derivados.
Qué nos dice el gráfico
Como vemos debajo, la cotización del Platino lleva mucho tiempo castigada y comprendida en un rango lateral de medio plazo durante los últimos cuatro años. Con la subida de las últimas semanas, supera los niveles de 2022, posicionándose para buscar los máximos de 2021 en zonas de 1.340 $.
Conclusión
El platino es un activo financiero complejo que combina características de refugio de valor con una fuerte dependencia de la industria. Su cotización refleja tanto tensiones macroeconómicas como tendencias tecnológicas e industriales. Si bien ha sido opacado por el oro y el paladio en los últimos años, su potencial como inversión sigue vigente, especialmente en un contexto de transición energética y sustitución tecnológica.
