Las opciones financieras son instrumentos versátiles que permiten a los inversores especular sobre el movimiento de los precios o proteger sus inversiones. Sin embargo, también implican riesgos que deben ser comprendidos antes de operar con ellos. Para un principiante, es recomendable comenzar con estrategias sencillas y avanzar según se gane experiencia en los mercados.
Introducción a las Opciones Financieras: Calls y Puts
Las opciones financieras son un tipo de derivado que otorgan a su comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura. Dentro de este mercado existen dos tipos principales de opciones: las opciones de compra (calls) y las opciones de venta (puts)Características
Cada opción financiera está compuesta por los siguientes elementos:- Activo subyacente: Es el activo sobre el cual se basa la opción, que puede ser una acción, índice bursátil, materia prima, entre otros.
- Precio de ejercicio (Strike): Es el precio al que el comprador de la opción puede ejercer su derecho de compra o venta.
- Fecha de vencimiento: Es el día límite en el que se puede ejercer la opción. Según el vencimiento, hay dos tipos de opciones: Europeas (solo se puede ejercer en la fecha de vencimiento) y Americanas (se puede ejercer en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento)
- Prima: Es el precio que el comprador paga al vendedor por adquirir la opción. La misma depende de los factores anteriores, además de la oferta/demanda de mercado y la volatilidad como mencionamos debajo.
Tipos de Opciones
Opciones de Compra (Call)
Las opciones de compra otorgan a su titular el derecho de comprar el activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura. Este tipo de opción se utiliza cuando se espera que el precio del activo suba. Ejemplo: Si un inversor compra una opción call sobre una acción con un precio de ejercicio de $50 y la acción sube a $60, puede ejercer su derecho de compra a $50 y vender la acción en el mercado a $60, obteniendo una ganancia.
Opciones de Venta (Put)
Las opciones de venta otorgan al titular el derecho de vender el activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura. Se utilizan cuando se espera que el precio del activo baje. Ejemplo: Si un inversor compra una opción put con un precio de ejercicio de $50 y la acción baja a $40, puede vender el activo a $50, obteniendo una ganancia.
La representación gráfica de comprar cualquier de las dos opciones es la siguiente, lo cual detallaremos en los siguientes ejemplos:
Estrategias básicas con Opciones
Estrategia de Compra de Call
Ideal para inversores que anticipan una subida del precio de un activo, limitando su pérdida a la prima pagada. En el ejemplo debajo simulamos una compra de Call de acciones de Amazon a un Strike de 190 $ cuando el precio de mercado en la actualidad está cerca de 180 $.
La prima a pagar en esta operación serían 180 $ para empezar a ganar en la operación a partir del momento que Amazon superase el nivel de 191.8 $.
Estrategia de Compra de Put
Utilizada como protección contra caídas en los precios de los activos, actuando como una especie de seguro. En el ejemplo de la parte inferior simulamos una compra de Put de acciones de Alphabet a un Strike de 145 $ cuando el precio de mercado en la actualidad está cerca de 152 $.
La prima a pagar en esta operación serían 33 $ para empezar a ganar en la operación a partir del momento que Alphabet cayese por debajo de 144.67 $.
Busca el mejor momento mirando el VIX o volatilidad
- VIX alto: cuando el VIX es elevado, las opciones son más caras. Considere la posibilidad de vender opciones (por ejemplo, opciones de compra cubiertas) para aprovechar las primas elevadas.
- VIX bajo: Cuando el VIX es bajo, las opciones son más baratas. Este podría ser un buen momento para comprar opciones de venta de protección para protegerse contra caídas inesperadas.
Cómo usar opciones en Activo Plus
Para usar y plantear estrategias con opciones de compañías tenemos a nuestra disposición una herramienta muy completa para graficar y ejecutar la operación/estrategia de opciones deseada denominada "Estrategias" dentro del módulo de "Operaciones / Cadena de opciones" como indicamos en la parte inferior:
Dentro de la misma puedes plantear operaciones o estrategias de compra y/o venta de opciones (tanto Call como Put) con compañías norteamericanas.
En conclusión, las opciones pueden ser herramientas eficaces que ofrecen flexibilidad para cualquier tipo de perfil definidos de riesgo/remuneración, lo que los hace adecuados para diversos escenarios de mercado. Por ejemplo, puede utilizar las opciones para proteger su cartera frente a caídas bruscas en el mercado, sin olvidar el importante factor de la volatilidad dentro del mundo de las opciones.
