Examinamos cómo las elecciones de 2024 podrían influir en los mercados financieros globales y cómo preparar tu cartera para enfrentar sus posibles consecuencias. El artículo aborda diversas preocupaciones clave que podrían ser relevantes para los inversores, con el objetivo de proporcionar una mejor comprensión de cómo unas elecciones altamente controvertidas podrían impactar la economía mundial.
¿Cuánto pesa EEUU en el mundo?
A día de hoy, EEUU pesa cerca de dos terceras partes del mercado bursátil mundial en términos de capitalización de mercado como vemos en los gráficos de la parte inferior, o dicho de otro modo. La renta variable estadounidense es más dominante que nunca antes, comprendiendo una ponderación cercana al 65% en el índice ACWI, aún a pesar de suponer `únicamente´ un 25% del PIB de todo el mundo.
¿Qué hacen los mercados en un año electoral?
Para este y los siguientes apartados, hemos analizado las 13 elecciones presidenciales desde 1972 hasta la actualidad. De esas 13 elecciones, 7 han sido ganadas por republicanos y 6 por demócratas. como vemos en la parte inferior:
La primera pregunta que nos propusimos responder fue si los mercados se comportan de forma diferente en años electorales en comparación con cualquier otro año. Uno podría pensar razonablemente que el presidente en funciones haría todo lo posible por apuntalar la economía para quedar bien. A primera vista, esta hipótesis parece cierta, ya que el rendimiento medio del S&P 500 (sin incluir la reinversión de dividendos) en años electorales es del 8,7% de media, frente al 7,7% en otros años, destacando la de las elecciones de 2012 y 2020, superando un 10% de rentabilidad como vemos en el gráfico de la parte superior. De hecho, como apreciamos, de las 13 últimas elecciones, únicamente el S&P 500 ha tenido un año de pérdidas en el 2008.
¿Influye el partido ganador en los mercados financieros?
Con los gráficos de la parte inferior analizamos qué rentabilidad tuvo el S&P 500 el año anterior a la celebración de las elecciones en función se mantenga el mismo partido en el poder o no (izquierda) y la rentabilidad del índice los 12 meses posteriores a a las elecciones en función del partido ganador (derecha)
Basándose en el gráfico anterior, se podría afirmar que la fortaleza del mercado estadounidense de acción favorece al partido que controla la Casa Blanca. Además, observamos rendimientos significativamente más altos un año después de las elecciones si fue elegido un presidente demócrata (16% frente a 6% aproximadamente) Sin embargo, en cuanto a la muestra y datos de este artículo en base a las elecciones desde 1972, es importante no ver esto como algo extrictamente causal, ya que estos números son en cierta medida también el resultado de años atípicos como 1976, 1996 y 2020.
Más en el corto plazo y de cara al día de las Elecciones
No te dejes invadir por el ruido de mercado y piensa en el largo plazo; sería uno de nuestros principales consejos para afrontar un evento político de especial importancia como este, por ello:
- Mantener la calma y seguir adelante ➡️ Si tienes una cartera bien diversificada y un horizonte de inversión a largo plazo, lo más probable es que evites vender parcial o completamente tu cartera por la incertidumbre o el ruido de mercado generado alrededor del evento.
- Prepara tu cartera para la volatilidad ➡️ Si sólo tienes uno o unos pocos valores en cartera, puedes plantearte diversificar la misma entre distintos sectores o geografías. Otra opción puede ser dejar una parte de tu capital en efectivo para comprar en caso de resultados inciertos o hacerlo mediante la inversión en ETFs, que proporcionan una amplia diversificación con una sola compra y a bajo coste. Más información sobre este producto en estos artículos: ETF - El Rey de la Diversificación: Qué son y tipos / ETF II - Ventajas y comparación con fondos de inversión / ETF III - Cómo invertir en Renta Variable a través de ellos.
- Buscar oportunidades de inversión impulsadas por las elecciones ➡️ Para quienes tengan una mentalidad más aventurera, las elecciones también pueden presentar oportunidades para inversiones específicas dependiendo del ganador de las mismas. Puedes apoyarte en este artículo que escribimos la pasada semana para tener una guía sectorial o de compañías destacadas: "Escenarios y repercusiones posibles en las elecciones de EEUU"
