Las comisiones son una parte inevitable del mundo de los fondos de inversión, pero conocerlas y entender cómo funcionan te permitirá tomar decisiones más informadas. Comparar fondos no solo por su rentabilidad histórica sino también por su estructura de comisiones puede marcar la diferencia entre una inversión buena y una excelente.
¿Qué tipos de comisiones existen?
Los fondos de inversión son una herramienta muy popular para quienes desean hacer crecer su dinero sin necesidad de gestionar directamente una cartera de activos. Sin embargo, una parte crucial que muchos inversores pasan por alto al momento de elegir un fondo son las comisiones asociadas, que pueden afectar significativamente la rentabilidad final. A continuación, te explicamos las comisiones más comunes y cómo influyen en tu inversión.
🛎️ Antes de invertir, lee el folleto informativo del fondo (KIID) donde se detallan todas las comisiones aplicables
1️⃣Comisión de gestión
Es probablemente la comisión más relevante y común. La comisión de gestión se cobra anualmente y compensa al gestor del fondo por su labor de gestión y toma de decisiones. Suele oscilar entre el 0,5% y el 2% anual y se descuenta directamente del valor del fondo, por lo que no la ves reflejada como un cargo específico.
2️⃣Comisión de suscripción y reembolso
La comisión de suscripción y reembolso es un cargo que se aplica al momento de entrar o salir en un fondo, es decir, cuando compras o vendes participaciones. Suele ser un porcentaje del capital invertido al entrar y salir del mismo. Por ejemplo, si inviertes 10.000 € y la comisión es del 1%, realmente solo estarás invirtiendo 9.900 €, ya que 100 € se destinan al pago de esta comisión. Puede variar según el distribuidor o la entidad financiera.
3️⃣Comisión de éxito o beneficios
Algunos fondos, especialmente los fondos de inversión con gestión activa o de autor, aplican una comisión de éxito o de rendimiento. Esta se cobra solo si el fondo supera ciertos objetivos de rentabilidad (benchmark) Este tipo de comisión busca alinear los intereses del gestor con los del inversor.
4️⃣Comisión de depósito
Es una comisión destinada a la entidad depositaria del fondo, que se encarga de custodiar los activos y garantizar el cumplimiento normativo. Suele ser baja, entre el 0,05% y el 0,2% anual y también se descuenta del valor liquidativo del fondo.
¿Cómo afectan las comisiones a la rentabilidad?
Aunque puedan parecer pequeñas, las comisiones acumuladas a lo largo del tiempo pueden reducir significativamente los beneficios. Por ejemplo, una diferencia del 1% anual en comisiones puede representar miles de euros menos al cabo de 10 o 20 años, especialmente en inversiones a largo plazo.
A pesar de ello y como apreciamos debajo con datos de ICI al cierre de 2023, los gastos medios de los fondos de inversión de renta variable en concepto de comisiones disminuyeron un 60% y los de renta fija un 56% durante las últimas dos décadas con una caída significativa en prácticamente todos los tipos de fondos de inversión.
