Estrategias de Inversión con el Indicador ADX
El indicador ADX o Average Directional Index es un oscilador que te permite conocer la fortaleza de una tendencia, ya sea alcista o bajista, para tener así mayor fiabilidad a la hora de incorporarte a la misma u ofrecerte señales de entrada o salida de la posición.
¿Qué es y cómo se interpreta?
El ADX (Average Directional Index) es un indicador técnico que se encuadra dentro de los denominados osciladores. Al ser un oscilador su valor se mueve dentro de un rango definido, entre 0 y 100.
La característica más importante que debe conocerse del ADX es que, a diferencia de otros indicadores como el estocástico o RSI, el ADX no identifica la dirección de una tendencia o el probable cambio de la misma, sino la fortaleza. Es realmente útil para darnos pistas sobre la fuerza de una tendencia y así tener una señal más clara o mayor fiabilidad para incorporarnos a la misma o no.
El cálculo del ADX, sin entrar en detalles de la fórmula que es realmente complicada, se basa en un promedio móvil, a partir de la expansión del rango de precios de un activo en un período de tiempo determinado. Normalmente se utiliza como período de cálculo 10 días, como indicamos con los ejemplos de la parte inferior. En la siguiente tabla se representan los valores de referencia habitualmente utilizados cuando se emplea este indicador:
Por ejemplo, si el ADX se mantiene durante un tiempo por debajo de 25, es muy probable que el precio del activo termine oscilando dentro un intervalo determinado o con cierta lateralidad. En este caso, un operador podrá sacar ventaja operando en dicho rango, principalmente a corto plazo.
Cuando el ADX se sitúe por encima de 25, el operador sabrá que probablemente el precio del activo está saliendo de un determinando rango iniciando una tendencia cuya fortaleza la irá determinando el valor del ADX. En estos casos, es importante centrarse en estrategias seguidoras de tendencias. Con el ejemplo de la parte inferior, mostramos cómo el EURUSD activa una formación de Doble Techo al romper el mínimo del mes mientras que el ADX empieza a subir y superar el nivel de referencia 25, indicándonos por tanto de que probablemente la tendencia bajista en este caso continuará su curso:
Estrategias con el indicador ADX
Podríamos destacar varias:
- Operar en rangos laterales mientras que el indicador ADX no supere el nivel de 25.
- Seguir la tendencia, ya sea alcista o bajista (En el caso de alcista, ya sea con compras Límite al acercamiento de la misma o compras Stop al superar los máximos previos) a medida que el ADX es moderadamente alto (por encima de 25)
- Divergencias: en este caso, un ejemplo podría ser el mostrado debajo, con una clara Divergencia Alcista (se considera alcista cuando el indicador hace mínimos decrecientes con un precio que continúa marcando mínimos, danto a entender que la caída del activo es cada vez `menos´ fuerte)
Combinaciones con otros indicadores
En el siguiente gráfico se puede ver un ejemplo con el GBPUSD en escala diaria junto al ADX (10) y la media móvil simple de 50 días. Vemos que en el periodo de tiempo que va desde julio hasta septiembre, la tendencia es claramente alcista, manteniéndose por encima de la media móvil y con un ADX también creciente cotizando en todo momento por encima de 25 confirmando la fortaleza de la subida. En otras palabras, nos daba entender, que con un ADX medio-alto, los acercamientos del precio a la media comentada fueron buenos ejemplos de compra.
De la misma manera, podríamos complementarlo con otros indicadores osciladores como el MACD, RSI o Estocástico.
Consejos y conclusiones
- Es común confundir la caída del indicador ADX con un cambio en la tendencia. Sin embargo, es importante recordar que el ADX muestra los mismos valores para una tendencia alcista o bajista, puesto que solo tiene en cuenta su fortaleza.
- Sea cauteloso en mercados fluctuantes o laterales: reconozca cuándo y evite depender en gran medida del ADX durante estos periodos considerando el uso de osciladores como el RSI o el Estocástico en tales condiciones.
- Ajuste los periodos cuidadosamente: pruebe diferentes periodos ADX a través de backtesting para encontrar la configuración más eficaz para su estilo de negociación y el tipo de mercado específico. El "estándar" y más utilizado es el de 10 periodos.
- Utilícelo junto con otros indicadores, aportando una mayor fiabilidad a las señales de entrada o salida.
- Es un indicador válido para cualquier tipo de activo: acciones, índices, materias primas, divisas…
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